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企业投资计划(EIS)和种子企业投资计划(SEIS)救济的变更



目前,许多公司正在考虑通过企业投资计划和种子企业投资计划减免来筹集资金,但同时也使投资者可以获得有吸引力的所得税和资本利得税减免。

在第一级和上级法庭上已经审理了许多案件,这些案件表明,违反给予这些救济的复杂规定是多么容易。此外,近年来对立法进行了许多修改,并且宣布了更多修改,这些修改将对救济的实施产生重大影响。

资本状况风险

特别是,《 2018年金融法》(可能会在3月底获得皇家同意)中包含一些条款,旨在确保EIS和SEIS股票投资者的资金存在真实风险。这些规定的目的是为了防止对活动旨在保护资本而不是长期增长的公司进行投资。

ITA 2007将插入新的s 157A,其中规定了“资本风险条件”,如果考虑到发行股票时的所有现有情况,得出以下结论:(a)发行公司的目标是长期发展和发展其贸易,并且(b)存在很大的风险,即资本损失的金额将大于净投资收益。 SEIS公司将引入类似的规定。

这些新规定的真正目的是防止EIS或SEIS公司在公司产品的预先约定的供应和预先约定的销售的情况下筹集EIS资金,以便可以合理确定地计量利润。提前,资金风险很小。

但是,在考虑资本风险时,似乎很明显,一旦这些规定生效(必须在皇家同意之后由财政部确定日期),任何寻求筹集EIS或SEIS资金的公司都将需要确保它们具有发展业务的明确意图。这可能会损害许多公司,这些公司可以根据当前条款向其投资者提供EIS / SEIS股票。

例如,根据现行规定,可以成立一家EIS公司来经营一家酒吧。但是,一旦资本条件风险生效,就很难证明该公司的目标是发展业务。取而代之的是,该公司的成立必须旨在发展一家酒吧连锁店。具有单一目标的公司可能不再能够筹集EIS / SEIS资金。

变更预先保证

可以向HMRC寻求事先保证,就EIS / SEIS而言,公司是合格公司。 HMRC在2016年发布了一份咨询文件,鉴于两个主要方面,该文件对预支担保设施的未来进行了研究。第一个问题是资源问题,但是第二个问题是,只有少数应用程序实际上导致发行了股票,并且该服务被推测性地用于测试EIS / SEIS条款的特定方面可以推到多远。

因此,自2018年1月2日起,HMRC将不会就投机性应用程序提供预先保证。他们只会在应用程序中列出希望进行投资的人员的位置上提供意见。这可能会在促进EIS投资方面引起一些问题,因为信息备忘录(IM)通常包含确认已获得预先保证的确认,因为IM被用作识别潜在投资者的工具。

但是,即使在不需要IM的情况下,公司也可能无法向其提出比以前更早的过程中的事前保证申请。而且,尽管一直要求将业务计划或类似文件作为预先保证申请的一部分提供给HMRC,但为了使HMRC确信该申请不是投机性的,可能需要更详细的信息。

结论

为了能够在EIS / SEIS下筹集资金,公司将需要专注于其业务计划的内容,以确保有明确的目标发展业务。例如,这可能需要对营业额,员工人数,客户数量的增长进行预测。具有固定劳动力,营业额和客户基础的公司可能难以满足风险资本要求。

在需要事先保证的情况下,投资者需要在提出申请之前排队,以便HMRC确信该申请不是投机性的。

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